本周航运市场BDI指数收1691点,环比上涨1.26%,同比上涨35.61%,BCI指数收2537点,环比上涨4.10%,同比上涨52.37%,BPI指数收1552点,环比下跌2.94%,同比上涨1.97%,BSI指数收1304点,环比上涨0.23%,同比上涨51.80%。
铁矿石海运发货未出现明显改善,煤炭采购需求仍存,但对拉动运输需求作用较小,目前看南美粮食货盘放量较少。整体来看,近期市场受宏观和需求影响下偏弱,但基本面较为稳固,短期或震荡运行。
原油:从基本面角度看,原油3季度预计仍然呈偏去库状态,未来继续下跌空间有限,但是由于海外衰退预期仍在,短期上涨空间也相对有限,或维持区间震荡行情;
煤炭:旺季到来,煤炭市场供需两旺,市场再次进入到高供应、高库存与高需求之间的博弈,预计或将延续窄幅震荡运行;
铁矿石:铁矿石供应收缩有限,相反需求大幅走弱,高库存局面下基本面依然疲弱,弱现实格局下承压偏弱运行,重点关注成材价格表现;
粮食:美玉米优良率较高,使得全球玉米产量仍较高,全球玉米种植成本也在下移。玉米市场整体供应宽松的局面难以改变,价格仍为弱势;美豆产区天气整体良好,丰产预期维持压制价格。
宏观—国内:经济修复节奏放缓、实体信贷需求不足,从二季度货币政策执行报告来看,政策基调延续宽松,未来货币政策存在较大空间,有望带动实体经济回暖。
美联储政策空间充足,后续政策仍存宽松预期
上周30大中城市商品房成交面积138.13 万方,环比减少4.92%,同比减少45.26%。
多重因素影响下,预计油价短期震荡运行
OPEC下调今明两年全球石油需求增长预测,2024年全球石油需求将增长211万桶/日,低于上月预期的增长225万桶。美国7月消费者通胀三年半以来首次低于3%,进一步增强9月降息的希望。
综合来看,近期油价波动主要走宏观及地缘政治逻辑。从基本面角度看,原油3季度预计仍然呈偏去库状态,未来继续下跌空间有限,但是由于海外衰退预期仍在,短期上涨空间也相对有限,或维持区间震荡行情。
基本面未实质性改善,市场或低位震荡运行
供需格局弱势局面未变,钢厂减产扩大,矿石终端消耗下行,钢厂大面积亏损局面未变,钢厂减产负反馈将持续,矿石需求延续弱势局面,继续抑制矿价。
整体来看,铁矿石供应收缩有限,相反需求大幅走弱,高库存局面下基本面依然疲弱,弱现实格局下承压偏弱运行,重点关注成材价格表现。
国内长材价格指数93.58 ,环比下跌3.79%,同比下跌16.11%。板材价格指数88.98 ,环比下跌5.59%,同比下跌20.39%。
上周日均铁水产量228.77 万吨,环比减少1.03%,同比减少9.62%。
截至8月16日,当周澳巴铁矿石发货量2166.80 万吨,环比减少14.55%,同比减少11.28%。截至8月16日,全国主要港口铁矿库存为15035.10 万吨,环比减少4.18%,同比增长19.89%。
需求未出现明显增量,短期或震荡运行
当前夏季日耗仍处在高峰阶段,后期日耗仍有攀升空间,但考虑到新能源出力持续性较好,日耗高度仍会受到压制。
非电方面,甲醇开工率回升,但下游维持刚需采购,短期支撑或有增强,但持续性有待考量。
总体来看,需求未出现明显放量,库存水平仍在偏高区域,预计短期价格或震荡偏弱运行。
截至8月16日,环渤海港口煤炭库存2419.90 万吨,环比减少2.13%,同比增长15.50%。截至8月16日,电厂日均煤耗量71.66 万吨,环比增长4.43%。
截至8月9日,全国水泥企业开工率43.80 %,环比减少0.68%。
粮食供应整体宽松,短期上方仍存压力
美玉米优良率较高,使得全球玉米产量仍较高,全球玉米种植成本也在下移。玉米市场整体供应宽松的局面难以改变,价格仍为弱势。
上周CBOT玉米期货收盘价392.25 美分/蒲式耳,环比下跌0.76%,同比下跌18.75%。CBOT大豆期货收盘价955.25 美分/蒲式耳,环比下跌4.62%,同比下跌29.97%。
获取更多资讯请持续关注吉电国贸公众号