一、宏观概览
1．欧洲央行管委温施：我的基本预测是，不需要再加息了，但我们可以等到明年春天再做决定。
2．欧元区11月制造业PMI初值录得43.8，为6个月新高。德国11月制造业PMI初值录得42.3，为6个月高点。
二、市场表现 1．Cape 5TC index：现价22216，涨幅2187，月平均20305，年平均14469。 2．Pmx 4TC(74K) index：现价16972，涨幅233，月平均13619，年平均10970。 3．Smx 10TC(58K) index：现价13918，涨幅206，月平均12690，年平均10818。 4．内盘期货夜市收盘涨跌各异，沥青夜盘收涨2.29%，燃油、甲醇、玻璃、LPG、PVC、粳米、菜粕、玉米淀粉、合成橡胶、苯乙烯、白糖、橡胶、20号胶、对二甲苯、纸浆、玉米、豆一、乙二醇涨0.99%-0.07%。塑料、豆粕、豆二、PTA、低硫燃油、菜油、聚丙烯、短纤夜盘则收跌0.03%-0.30%，铁矿石跌0.41%，焦炭跌0.44%，热卷跌0.50%，焦煤跌0.55%，豆油、烧碱、螺纹钢跌0.56%-0.63%，棕榈油、棉花、纯碱、棉纱跌1.07%-1.58%。 5．2023年11月24日银行间外汇市场人民币汇率中间价：美元/人民币报7.1151，下调（人民币升值）61点。 6．波罗的海干散货运价指数上涨100点，涨幅5.7%，至1855点。 7．11月23日全国碳市场收盘价72.04元/吨，较前一日上涨0.52%。 三、行业信息 1．欧佩克+11月30日将举行的会议改为线上会议。尼日利亚代表表示不知道欧佩克+内部存在分歧，对关于尼产量计划的调查结果感到满意、安哥拉表示不打算退出欧佩克+。此外，消息人士称，欧佩克+正与非洲产油国接近就2024年产量水平达成妥协。 2．港口市场，今日港口调出量继续维持200万吨以上的高位，港口库存量延续下降态势，保供基调下长协货源发运稳定，不过发运倒挂状态仍存，贸易商发运积极性不高，在成本支撑和耗煤旺季预期下，贸易商仍有挺价情绪，今日贸易商报价小幅上涨、部分煤种上涨幅度有所扩大。而下游电厂日耗稍有回升，且近期有多股冷空气来临，下游补库积极性稍有提升，询货有所增多，但库存较为充足背景下，对煤价接受度仍有先，实际成交不多。 四、后市展望 1．昨夜油价收跌。目前市场已经兑现了部分对供需层面的预期变化，四季度原油市场在减产背景下虽维持供应紧张格局，同时市场等待欧佩克最新的产量政策决定。整体而言，油价底部支撑明显，短期聚焦于OPEC+部长级会议，会议前或以震荡运行为主。 2．动力煤市场，中央气象台继续发布暴雪橙色预警，东北地区持续降雪，国内25省电厂煤炭日耗季节性走强。不过非电行业方面，水泥企业面临较为严格的错峰生产要求，焦化厂、钢厂仍处于降产阶段，开工水平继续走低，动力煤非电需求支撑减弱。整体来看，动力煤供需两旺，中下游库存维持高位，煤价表现出旺季不旺的特征，预计或延续窄幅震荡运行。 3．焦煤市场，中央财政将于四季度增发2023年国债10000亿元，资金用途主要集中于灾后水利设施的重建和升级工作，预计明年钢材需求将得到一定拉动，缓解下游负反馈压力。焦煤进口量高位运行，总供应趋于平稳，需求端由于焦化厂利润微薄，焦煤日耗水平低位运行。总的来说，焦煤基本面变化不大，短期受宏观利好驱动，预计延续偏强震荡。 4．干散货航运市场，铁矿石方面，受益于太平洋地区运价反弹的带动，巴西至我国的运费出现较大涨幅。但从发运量来看，11月初以来，澳大利亚和巴西的发运同比环比均有所下滑。煤炭方面，近期我国受寒潮影响，煤炭进口需求有所提升。目前印度库存整体偏低，后续进口需求有回暖潜力。粮食方面，巴西丰产格局下大豆发运规模显著高于过去几年同期水平。美国干旱导致的水路不畅确实对大豆发运产生了一定影响。短期市场受到干旱影响或有所回调，但长期来看，市场依旧偏弱。